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表面利回りと実質利回りとは

不動産投資をするうえで覚えておきたいキーワードに、「表面利回り」と「実質利回り」があります。ここでは、両者の違いや意味について解説していきます。

理解していますか? 表面利回りと実質利回りの違い

まず、表面利回りと実質利回りについて、それぞれ説明しましょう。

表面利回りとは、資産運用に投じた金額に対してどれだけの収入を得られたのか、その割合を示す数字です。例えば、1,000万円の区分マンションを購入して、年間100万円の収入が得られるなら、その利回りは100万円÷1,000万円で、「利回り=10%」の物件となります。

これに対して実質利回りとは、家賃収入からさらに不動産購入時の費用、不動産運用時の管理費や修繕費、固定資産税などの税金、ローンの支払利息などの諸経費を引き、さらに将来的な物件売却時の売却益まで考慮して算出する利回りになります。

不動産投資で重要なのは、表面利回りではなく、実質利回りを重視することです。

どうしても表面利回りだけに注視してしまいがちですが、気をつけてください。不動産会社の担当者が表面利回りばかりを言っているなら要注意。しっかりと「実質利回りはどのくらいですか」と確認するようにしましょう。

実質利回りがどうなるかは、実際に不動産経営を始めてみないとわからないことではあります。ただ、しっかりとした不動産投資会社は、経験上からも実質利回りを割り出しているものです。

見かけの表面利回りに騙されず、しっかりと実質利回りを考えて購入を判断することが大事なのです。

10%以上の高利回り物件はトクか?

10%以上の高利回りの物件だった場合、当初の想定通りに家賃収入を得られるのなら、リスクを抑えながらも高収入を定期的に得られるようになります。

大阪の特定のエリアなら地価が向上し、将来的に人気エリアになる可能性もあります。そうなった場合、家賃収入が上昇し、さらなる高収入が実現できるかもしれません。

ただ、あまり高利回り物件に振り回されるのも考えものです。投資計画通りに事が運べばいいのですが、世の中そう上手くまわれば誰も苦労しませんよね。

将来的に地価が下がったり、長期的展望にたてば、利回りが減少したりする恐れもあります。ですから目先の利益にとらわれず、節税効果や保険としての役割なども考えて、不動産投資を考えるようにしましょう。

 
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